{"id":12330,"date":"2026-09-09T20:48:51","date_gmt":"2026-09-09T23:48:51","guid":{"rendered":"https:\/\/elliberador.com\/?p=12330"},"modified":"2026-09-09T20:48:52","modified_gmt":"2026-09-09T23:48:52","slug":"record-para-la-ypf-de-milei-coloco-us1-200-m-y-el-mercado-ofrecio-casi-el-doble","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/2026\/09\/09\/record-para-la-ypf-de-milei-coloco-us1-200-m-y-el-mercado-ofrecio-casi-el-doble\/","title":{"rendered":"R\u00e9cord para la YPF de Milei: coloc\u00f3 u$s1.200 M y el mercado ofreci\u00f3 casi el doble"},"content":{"rendered":"\n

La transformaci\u00f3n de YPF<\/strong> volvi\u00f3 a recibir un fuerte respaldo del mercado internacional. La compa\u00f1\u00eda coloc\u00f3 bonos por u$s1.200 M<\/strong>, el mayor financiamiento conseguido por una empresa argentina en los \u00faltimos once a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

La operaci\u00f3n super\u00f3 ampliamente las expectativas iniciales. Los inversores presentaron \u00f3rdenes por u$s2.200 M<\/strong>, una cifra cercana al doble del monto finalmente adjudicado y una se\u00f1al del renovado inter\u00e9s por la petrolera conducida por Horacio Mar\u00edn<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Los t\u00edtulos tendr\u00e1n vencimiento en junio de 2035<\/strong>, un plazo de nueve a\u00f1os, y pagar\u00e1n una tasa nominal del 7,55%. El rendimiento efectivo de la emisi\u00f3n qued\u00f3 establecido en 7,85% anual<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

La colocaci\u00f3n tambi\u00e9n marc\u00f3 un r\u00e9cord particular para la empresa: el diferencial frente a los bonos del Tesoro de Estados Unidos fue de 300 puntos b\u00e1sicos<\/strong>, el nivel m\u00e1s bajo alcanzado por YPF desde que participa en el mercado internacional de capitales.<\/p>\n\n\n\n

La mayor emisi\u00f3n corporativa desde 2015<\/h2>\n\n\n\n

Para encontrar una operaci\u00f3n superior hay que retroceder hasta 2015, cuando la propia YPF obtuvo u$s1.500 M <\/strong>mediante una colocaci\u00f3n internacional.<\/p>\n\n\n\n

Desde entonces, ninguna compa\u00f1\u00eda argentina hab\u00eda logrado captar un monto semejante en una sola emisi\u00f3n fuera del pa\u00eds.<\/p>\n\n\n\n

El resultado adquiere mayor relevancia por el costo conseguido. El menor diferencial registrado anteriormente por la petrolera hab\u00eda sido de 375 puntos b\u00e1sicos en diciembre de 2017. La nueva operaci\u00f3n mejor\u00f3 ese antecedente en 75 puntos y extendi\u00f3 el plazo de financiamiento hasta mediados de la pr\u00f3xima d\u00e9cada.<\/p>\n\n\n\n

\u201cHoy hicimos historia con YPF<\/strong>\u201d, celebr\u00f3 Mar\u00edn al anunciar los resultados.<\/p>\n\n\n\n

El presidente de la compa\u00f1\u00eda interpret\u00f3 la demanda recibida como una demostraci\u00f3n de confianza tanto en la situaci\u00f3n actual de la empresa como en el programa de crecimiento que busca ejecutar durante los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/p>\n\n\n\n

M\u00e1s de 50 reuniones con inversores<\/h2>\n\n\n\n

La colocaci\u00f3n fue precedida por una intensa gira financiera de los principales ejecutivos de YPF por Estados Unidos.<\/p>\n\n\n\n

Mar\u00edn y el director financiero de la empresa, Pedro Kearney<\/strong>, mantuvieron encuentros en Nueva York, Washington y Houston con bancos, fondos y potenciales compradores de los t\u00edtulos.<\/p>\n\n\n\n

Durante dos jornadas, la conducci\u00f3n de la petrolera realiz\u00f3 presentaciones ante m\u00e1s de 50 inversores internacionales<\/strong> para explicar los resultados de la compa\u00f1\u00eda, la evoluci\u00f3n de su producci\u00f3n y los proyectos vinculados con Vaca Muerta, la infraestructura exportadora y el gas natural licuado.<\/p>\n\n\n\n

La recepci\u00f3n permiti\u00f3 ampliar el monto inicialmente buscado y cerrar una emisi\u00f3n por u$s1.200 M sin convalidar un costo financiero mayor.<\/p>\n\n\n\n

Como colocadores internacionales participaron BBVA, Ita\u00fa, JP Morgan, Santander y Balanz<\/strong>. En el tramo local intervinieron Galicia, Macro, CMF, Cucchiara, Latin Securities, Cocos y Puente.<\/p>\n\n\n\n

Refinanciar deuda y liberar recursos para crecer<\/h2>\n\n\n\n

YPF utilizar\u00e1 una parte de los fondos para precancelar dos obligaciones negociables internacionales con vencimientos previstos entre 2027 y 2029<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

La estrategia permitir\u00e1 extender la vida promedio de la deuda, reducir la concentraci\u00f3n de compromisos financieros en los pr\u00f3ximos a\u00f1os y liberar recursos para el desarrollo de nuevos proyectos.<\/p>\n\n\n\n

El resto del dinero ser\u00e1 destinado a financiar el Plan 4×4<\/strong>, el programa con el que la conducci\u00f3n de la compa\u00f1\u00eda busca convertir a YPF en una petrolera m\u00e1s eficiente, rentable y concentrada en la producci\u00f3n no convencional.<\/p>\n\n\n\n

La empresa puso a Vaca Muerta<\/strong> en el centro de su estrategia, avanz\u00f3 con la venta de activos convencionales de menor rentabilidad y concentr\u00f3 capital en proyectos capaces de multiplicar las exportaciones argentinas de petr\u00f3leo y gas.<\/p>\n\n\n\n

La nueva colocaci\u00f3n demuestra que los mercados est\u00e1n dispuestos a financiar ese proceso. Tambi\u00e9n refleja la diferencia entre una compa\u00f1\u00eda utilizada como instrumento pol\u00edtico y una empresa administrada con objetivos de productividad, disciplina financiera y rentabilidad.<\/p>\n\n\n\n

El salto exportador que prepara YPF<\/h2>\n\n\n\n

La operaci\u00f3n se produjo mientras YPF prepara nuevas inversiones destinadas a convertir a la Argentina en un proveedor energ\u00e9tico de alcance mundial.<\/p>\n\n\n\n

La compa\u00f1\u00eda proyecta presentar, junto con socios privados, dos nuevas solicitudes de adhesi\u00f3n al R\u00e9gimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI)<\/strong>. Si las iniciativas avanzan, los compromisos vinculados directa o indirectamente con YPF podr\u00edan alcanzar los u$s154.100 M hasta 2040<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Uno de los proyectos contempla una nueva ampliaci\u00f3n de Argentina LNG<\/strong>, el desarrollo que busca procesar el gas de Vaca Muerta, licuarlo en la costa de R\u00edo Negro y venderlo en los mercados internacionales.<\/p>\n\n\n\n

La iniciativa fue presentada inicialmente junto con la petrolera italiana ENI<\/strong> y XRG<\/strong>, el brazo internacional de inversiones energ\u00e9ticas de la compa\u00f1\u00eda emirat\u00ed ADNOC. La primera etapa contempla una inversi\u00f3n estimada de u$s51.000 M.<\/p>\n\n\n\n

El plan prev\u00e9 alcanzar una capacidad m\u00ednima de 12 millones de toneladas anuales de gas natural licuado<\/strong>, con la posibilidad de elevarla posteriormente hasta los 18 millones mediante la incorporaci\u00f3n de una nueva unidad de producci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Cuando alcance su capacidad operativa, entre 2029 y 2031, Argentina LNG podr\u00eda generar aproximadamente u$s10.000 M anuales en exportaciones durante dos d\u00e9cadas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

El segundo proyecto que prepara la empresa estar\u00eda destinado al desarrollo de nuevos bloques de petr\u00f3leo y gas en la formaci\u00f3n neuquina. Ambos pedidos todav\u00eda deben ser presentados y obtener la correspondiente aprobaci\u00f3n formal dentro del r\u00e9gimen.<\/p>\n\n\n\n

Una petrolera nuevamente cre\u00edble<\/h2>\n\n\n\n

La emisi\u00f3n de u$s1.200 M representa mucho m\u00e1s que una refinanciaci\u00f3n. Marca el regreso de YPF a los mercados internacionales en condiciones que hasta hace pocos a\u00f1os parec\u00edan inalcanzables para una compa\u00f1\u00eda argentina.<\/p>\n\n\n\n

La demanda por u$s2.200 M, el plazo de nueve a\u00f1os y el diferencial de apenas 300 puntos b\u00e1sicos muestran que los inversores comenzaron a valorar el cambio de rumbo iniciado por la gesti\u00f3n de Mar\u00edn.<\/p>\n\n\n\n

El objetivo ya no consiste en utilizar a la petrolera como una caja pol\u00edtica ni obligarla a sostener artificialmente precios y operaciones deficitarias. La prioridad pas\u00f3 a ser producir m\u00e1s, ordenar las cuentas, atraer capital y exportar energ\u00eda<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

En una Argentina que recupera gradualmente el cr\u00e9dito, YPF volvi\u00f3 a demostrar que la disciplina financiera y las reglas orientadas a la inversi\u00f3n pueden abrir las puertas del mundo.<\/p>\n\n\n\n

El mercado dio su veredicto con d\u00f3lares: ofreci\u00f3 casi el doble de lo que la compa\u00f1\u00eda decidi\u00f3 tomar<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

La petrolera emiti\u00f3 deuda a nueve a\u00f1os con un costo efectivo del 7,85% y alcanz\u00f3 el menor diferencial frente al Tesoro estadounidense de toda su historia. Los fondos permitir\u00e1n refinanciar vencimientos y acelerar su plan de expansi\u00f3n.<\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":9727,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"advanced_seo_description":"","jetpack_seo_html_title":"","jetpack_seo_noindex":false,"jetpack_seo_schema_type":"","_jetpack_newsletter_access":"","_jetpack_dont_email_post_to_subs":false,"_jetpack_newsletter_tier_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paywalled_content":false,"_jetpack_feature_clip_id":0,"_jetpack_memberships_contains_paid_content":false,"footnotes":"","jetpack_post_was_ever_published":false},"categories":[1612],"tags":[20,119,56,1070],"class_list":["post-12330","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-negocios","tag-destacados","tag-javier-milei","tag-milei","tag-ypf"],"acf":[],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/elliberador.com\/wp-content\/uploads\/2026\/06\/Vaca-Muerta-YPF-Neuquen.webp","jetpack_sharing_enabled":true,"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12330","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=12330"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12330\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":12331,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/12330\/revisions\/12331"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media\/9727"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=12330"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=12330"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/elliberador.com\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=12330"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}